変額保険のしくみと特別勘定

変額保険とは

変額保険は、預かった資産を株式・債券といった有価証券を中心に投資して、運用の実績しだいで保険金額などが変わる生命保険です。運用がうまくいけば受け取る保険金などは増え、思ったような成果が出なければ減ります。

• ハイリターン：有価証券を中心に運用し、利息や配当だけでなく、値上がり益（評価差益・売買差益）まで含めた総合的な利回りをねらいます。
• ハイリスク：株価の下落や為替の変動などで、満期保険金額が基本保険金額（または払い込んだ保険料）を下回ることもあります。

運用の結果がそのまま保険金額などに反映されるので、その責任（リスクの負担）は契約者が引き受けます。この考え方が「自己責任原則」です。

定額保険との違い

約款や配当まで含めた比較は、変額保険と定額保険の違い 早見表にまとめています。

特別勘定（ファンド）

変額保険の資産は、安全性を重視する定額保険の資産と、はっきり分けて運用・経理する必要があります。そこで、定額保険の勘定である一般勘定とは別に、変額保険のための特別勘定を設けます。特別勘定は「ファンド」とも呼びます。

覚えておくことは2つです。

1. 特別勘定の資産から出た利益も損失も、原則として変額保険の契約だけに割り当てます。ほかの種類の保険契約には割り当てません。
2. 契約者は、特別勘定の資産の運用方法について、生命保険会社に一切指図できません。

リスクを負うのは契約者ですが、運用のしかたを決めるのは生命保険会社です。

種類：終身型と有期型

変額保険には、終身型と有期型があります（もう1つの変額個人年金保険は変額個人年金保険で扱います）。

基本保険金額とは、契約のときに決めた保険金額のことです。死亡・高度障害保険金は、運用がどれだけ悪くても基本保険金額までは受け取れます。

一方、有期型の満期保険金には、一般にその保証がありません。満期保険金額は、保険期間が終わった時点の運用実績にもとづいて計算した積立金額そのものだからです。

補足：保険期間の途中で減額などの変更をしたときは、変更後の基本保険金額が保証されます。

保険料のしくみ

保険金額は変動しますが、保険料は定額です（ステップ払込方式を除く）。この点は定額保険と同じです。保険料を計算する基礎は、次の3つの予定率です。

• 予定死亡率
• 予定利率
• 予定事業費率

払い込んだ保険料がすべて特別勘定に入るわけではありません。

補足：特約を取り扱わない生命保険会社もあります。

取り違えやすいところ

• 基本保険金額の保証は「死亡・高度障害保険金」の話：満期保険金額と解約返戻金額には、一般に保証がありません。「基本保険金額が保証される」と聞いて、満期保険金まで保証されると読まないようにしましょう。
• 変動するのは保険金額。保険料は定額：運用実績で毎月動くのは保険金額のほうです。保険料は、ステップ払込方式を除いて変わりません。
• 保険料の全部が特別勘定に行くわけではない：特別勘定で運用するのは純保険料のうちの貯蓄部分だけです。付加保険料と特約保険料は一般勘定です。
• リスクを負う人と運用を決める人は別：運用のリスクを負うのは契約者ですが、契約者は運用方法を指図できません。
• 終身型は終身保険、有期型は養老保険：終身型は保障が一生涯、有期型は保障が満期までで、満期まで生存すると満期保険金を支払います。

保険金額が毎月どのように変わるのか、基本保険金額の保証が具体的にどう働くのかは、次の保険金の変動・最低保証・配当で扱います。

出典: 一般社団法人生命保険協会